| 发布日期：2025-04-19 15:57 点击次数：94 |
周一，受好意思国关税政策影响，内行股指集体“深蹲”后，近四个来回日，A股络续反弹，各大主流指数接踵收货了四连阳。
影音先锋亚洲电影
板块中，旅游旅店、免税店、半导体、军工信息化等络续活跃，周五，云南城投、华天旅店、南宁百货、欧亚集团、纳芯微、圣邦股份、南天信息等公司纷纷涨停。业内东说念主士觉得，关税之后的阛阓风向是，科技-退缩-自主可控-内需。
科技是恒久干线
周五，A股不绝延续反弹，个股涨多跌少，全阛阓超3200家公司股价飘红。 板块中，芯片股全线高涨(见图1)，涨停公司比比齐是。
《趋势大时期》主讲东说念主彭祖在本周三的调换会上暗示，“关税之后的阛阓风向是，科技-退缩-自主可控-内需，科技板块高涨，将来发展是硬真谛，唯有把抓住这一轮新产业改变，才确凿把抓住了运说念。”(见图2)
细分规模中，彭祖觉得可要点宥恕国产替代EDA软件、半导体IP、半导体开辟、AI芯片等。EDA软件：被誉为“芯片之母”，行为集成电路产业上游重要维持器用，贯串于大规模集成电路芯片从狡计到制造的全经由。半导体IP：全称为半导体学问产权核，是指IC芯片狡计中事先狡计、经过考证、可重迭使用的功能模块。半导体开辟：对好意思半导体开辟加税，国产开辟性价比进一步突显。AI芯片：AI算力的中枢竞争是先进制程，晶圆厂行为中枢政策钞票地位空前强化。上述每一个标的的中枢龙头公司，下方视频均有珍摄解读，读者一又友们可扫描下图二维码免费不雅看视频，取得标的。
军工“逃一火所”属性突显
军工板块，近日一样走出了络续反弹行情，个股中，成电光信、铖昌科技、天和防务、朔方长龙、中船济急等近20只个股周二至周五累计涨幅超越了20%。
国内军工产业面前产业链自主化进度极高，新装备的国产化率约100%。除了少数军民会通产业(如生意大飞机、生意航天、航天/航空包等)外，国内装备采购险些不受好意思国关税影响。
彭祖觉得，军工的强势走势，骨子是行业本年功绩的高详情味。细分规模中，他更看好军工电子板块的远景。电子元器件位于军工电子产业链中游，在各类火器装备中起底层维持作用，是军工信息化、智能化的基石。订单层面，2025年是十四五收官年，当年两年没完成的订单都要完成，因此2025年有望是军工近10年来弹性较大的一年，压制3年的弹簧照旧减弱，订单有望络续落地。近期产业响应举座订单增幅显赫、开工率大幅上升，军工元器件全年回暖趋势明确。
此外，跟着市值惩办奏效纳入对中央企业认真东说念主的窥察，军工央国企上市公司及惩办层，对市值惩办责任的喜欢力度显赫擢升，市值惩办照旧成为军工上市公司高质地发展的必选项。将来预测更多公司将络续推行更多市值惩办技巧，如分成、增持、回购、并购重组、股权激勉、引入积极政策鼓励等。
南下资金创历史记载
本年以来，港股阛阓走势明显强于A股，岁首于今恒生科技指数累计高涨9.68%，时候涨幅一度超越30%，沪指岁首于今则回调了3.39%。一直以来对港股阛阓颇有相干的彭祖觉得，港股的强势中枢即是其龙寡头的估值比A股低廉。每周一，彭祖都会在《解密来回龙头》栏目中庸投资者调换最新阛阓情况和将来发展标的，投资者也不错提前扫描下图二维码提前预约，以便捷届时收看。
岁首于今南下资金净流入香港阛阓的节拍明显加快，放置4月11日，南下资金净流入港股阛阓规模已达5812.76亿元，近60个来回日，50天呈现了净流入趋势(见图3)，不管净流入规模如故络续性都远超前几年同时水平。
从行业资金流向变动情况来看，南下资金年内主要流入了可选破钞和信息技巧板块，Wind数据泄露，日频、月频、季频的南向资金净买入规模最高的行业均为可选破钞，辞别为56.25亿元、501.07亿元、1311.15亿元。而从周频数据来看，信息技巧则成为了南向资金净买入规模最高的行业，为140.48亿元。
面前南下资金流入港股阛阓的特征比较此前有所变化，2020年之前，因为AH股存在溢价，港股阛阓同类钞票估值偏低，对应的股息率相对更高，南下资金多流入港股阛阓中金融板块为主。但在近几年尤其是本年在DeepSeek、东说念主工智能等产业层面催化下，南下资金流入港股阛阓主要加码阿里、腾讯等新兴产业龙头公司为主，不属于AH股溢价指数推断限制。后续跟着东说念主工智能产业层面利好不竭催化，港股阛阓盈利持重、估值不贵的新兴产业龙头公司有望进一步诱骗南下资金络续流入。
(文中说起个股仅为例如分析，不作买卖推选。)
